文章正文：(一)商谈

在一般来说，在对国家产业政策及垄断性限定开展调研以前，境外投资者早已拥有清晰的一个或好几个回收目标，在基本调研并清除资产收购的相关国家产业政策的阻碍以后，国外投资人和回收目标中间就可以谈判。

商谈的主要内容主要包含财产实际价值的评定、多方权利与义务的融洽。

1、财产实际价值的评定：

（1）资产报告评估的一般性要求。回收能不能取得成功，最首要的关键因素是能不能就股份的使用价值获得一致意见。一般来说，依照《合同法》明确的双方协商一致的标准，股份的使用价值可以由多方被告方商议处理，但在境外投资者企业并购地区公司时有非常的要求，即企业并购被告方应以资产评估机构对拟出让的股权价值的评定結果做为明确成交价的根据。往往有资产报告评估的限定，是为了避免多方被告方勾结，故意放低地区公司的股份或资产价钱，进而变向地为海外迁移财产。
（2）国有资产处置评定的特殊规定。如境外投资者企业并购地区公司，造成以国有资本项目投资产生的股东变更或国有资产处置产权年限迁移时，应依据国有资产管理的相关要求开展评定，明确成交价。依据2001年12月31日国家财政部授予的有关《国有资产评估管理若干问题的规定》，各种国有资产处置占据企业，在出让总体或一部分产权年限（股份）时，理应对有关国有资产处置开展评定；评估的组织应具备国有资产处置评定的资质。

2、权利与义务的融洽。

就股权并购的问题，境外投资者与地区公司以及公司股东中间必须商议的信息许多，在其中与法务相关的具体内容关键有：监督机构及盈利的分派；债务的承继；劳务公司管理方案等。

（1）监督机构及盈利的分派。

如股权并购后开设的是外商独资企业，境外投资者可以追究其企业的管理组织及运营战略方针，自主委任股东会构成工作人员，所获取的能够公司股东分派的盈利也所有所属境外投资者，该外国投资者可以依据企业章程的要求，决策开展分配利润或开展再项目投资；如企业并购后开设的是中外合作运营公司，一般应当多方在中外合资企业中常占股份的占比，明确股东会工作人员的组成，共享企业的管理员权限，所获取的能够公司股东分派的盈利也应当多方的股份占比开展共享；如企业并购后开设的是中外合资运营公司，则协作多方可以根据商议的方法，承诺协作双方在股东会中的员工构成、运营管理员权限、分配利润方法等，而无须遭受注资占比的限定。

（2）债务的承继。

股权并购时并不造成原地区组织的行为主体衰落，因而，股权并购后续存的外资企业应承继企业并购前企业的债务。这与境外投资者以资产并购地区公司有显著的差别，产生资产并购时，由售卖财产的地区公司负责其原来的债务和负债，且售卖财产的地区公司的债务人在法律法规的期内，有权利规定售卖财产的地区公司给予对应的贷款担保。假如被企业并购公司无法给予对应的贷款担保，资产收购的方案将产生阻碍。

（3）劳务公司管理方案。

一般而言，境外投资者股权并购后，企业并购前的公司与员工签署的《劳动合同》应再次执行。由于，被企业并购公司的公司股东尽管产生变化，但该公司的法定代表人行为主体并沒有产生变化。
与此同时，依据有关劳动法规的要求，如产生“公司转移、被企业兼并、公司财产转移等客观条件”时，公司可以解除劳动关系，并给与员工经济补偿金。但最新法律法规中，并没要求只是公司股东转变就可以做为解除劳动关系的原因。因而，一般情形下，境外投资者股权并购后，假如仅产生股份转变，企业并购后的公司不可单方面解除劳动关系。

依据上海《关于外资并购本市国有企业若干意见的实施细则》的要求，外资企业企业并购当地国企全过程中，被企业并购公司与员工终止劳动合同解除合同、公司裁员及非过错性终止合同等所需结算的经济补偿金，依照《上海市劳动合同条例》的相关要求实行。但以上要求中都沒有清晰地说明：股权并购时，公司可以一方面解除劳动关系。

因此，境外投资者在确定是不是股权并购内资时，相关员工的按置问题是很重要的一个商谈內容，尽量认真执行。 在本页访问原文>>(总共3页) 1 2 3

（二）申请办理

1、审核机关单位的明确

有权利审核股权并购的单位为我国国家商务部或省部级出口贸易经济发展主管机构。除有特殊规定的状况之外，国家商务部依据项目投资数额的尺寸，对国家商务部、地区审核机构的审核管理权限开展了区划。
以上海为例子，外国投资新项目投资额为3000万美金及以上新项目及公司增资后投资额超出3000万元的新项目应报中间相关部委局审核；对合乎外国投资产业链具体指导文件目录鼓励类且不用我国综合性稳定的新项目，上海市人民政府可以审核并报商务部备案；国家有重点审核要求的外国投资新项目则根据要求开展审核；上海各个区县委县政府以及他具备政府部门管理体制的外高桥保税区经济发展局、张江高科技园办、钻石交易办、化工厂区经济发展局、我国许可的工业园区经济发展局还可以在对应的审核管理权限范畴内核查准许投资者企业并购新项目。

2、应申报的材料

境外投资者应依据股权并购所设外资企业的投资额向审核机构申报申请办理文档。

以上海为例子，境外投资者企业并购上海国企，应递交以下文档：

(1)企业并购项目申请报告；
(2)被并购国企转让产权年限的许可文档；
(3)企业并购后所设外资企业的合同书、规章及配件；
(4)境外投资者选购国有制股份或申购国企增资协议；
(5)产权交易凭据；
(6)被企业并购国企近期本年度的年度审计报告；
(7)被企业并购公司的资产评估报告及确定建议；
(8)被企业并购国企及所创投企业的《营业执照》；
(9)境外投资者的个人身份证明文档或开张证实、银行资信证明；
(10)被企业并购国企的职工安置方案（如国有产权出让后公司决策权改变或公司的所有或具体运营财产售卖给外资企业的，企业并购彼此理应制订公司调节重组方案和妥善解决员工的计划方案，并经职工代表大会决议根据）；
(11)需出示的其它材料。

（三）申请办理工商注册变动办理手续

被境外投资者股权并购的地区企业需向原备案管理方法机关单位申请办理工商变更，领到外资企业企业营业执照。原备案管理方法机关单位沒有备案地域管辖的，应自受到申报文档生效日10日内传送有管辖的注册管理方法机关单位申请办理，与此同时内附该地区企业的记录档案资料。

以深圳为例子，经上海外资注册工作中联合会审核后，企业并购彼此应在要求期内，向市场监督管理机构申请办理申请变动登记。主要包括：

1、被企业并购方位原备案单位申请办理内资企业转外资企业办理手续，要递交如下所示原材料：

（1）《企业法人变更登记申请书》；
（2）申请书；
（3）上海外资注册工作中联合会的审批；
（4）企业营业执照正、团本，IC卡；
（5）必须递交的其它材料。

2、被企业并购方位外资企业备案机构申办变动登记，要递交如下所示原材料：

（1）《外商投资企业变更登记申请书》；
（2）《企业名称变更核准书》（未变动名字的以外）；
（3）上海外资注册工作中联合会的审批和批准证书；
（4）产权交易凭据及《产权交易合同》（如涉及到国有产权的出让）；
（5）被企业并购国企的分析报告及确定建议；（如涉及到国有产权的出让）；
（6）企业并购方公司的开张备案证实；
（7）境外投资者的银行资信证明；
（8）公司合同书、规章；
（9）监事会成员任命通知；
（10）执行董事身份证证件影印件；
（11）居所和生产制造、运营场地的应用证实（土地使用证、房屋不动产登记证或租用限期最少一年的租赁合同）；
（12）需出示的其它材料。


（四）交纳股权并购资产

依据1997年9月2日国务院办公厅准许、1997年9月29日外经贸部、国家工商局以第2命令公布的《〈中外合资经营企业合营各方出资的若干规定〉的补充规定》及《外国投资者并购境内企业暂行规定》，股权并购开设外资企业的，境外投资者应自拿到工商营业执照生效日3个月内付款选购工程款，最晚不能超过1年，且应依照具体缴付的投资百分比分派盈利。

（五）申请办理后面登记

股权并购开设的外资企业，应在接到企业营业执照生效日30日内，到税收、中国海关、外汇政策等单位申请办理登记。 在本页访问原文>>(总共3页) 1 2 3

在本页访问原文>>(总共3页) 1 2 3